什么是流动质押？

目录

• 什么是质押？
• 什么是流动质押？
• 传统质押与流动质押的对比
• 流动质押的优势
• 风险与限制
• 流动质押协议
• 支持流动质押的流行代币
• 流动质押总结
• 关于流动质押的常见问题

质押就像将部分加密货币存放起来，以协助运行区块链网络；您可以因此获得奖励。

这类似于将您的资金存入一个特殊的在线储蓄账户。在区块链（一个数字账本）上锁定您的数字货币，有助于保持网络的安全和顺畅运行。作为帮助的回报，您会获得额外的代币作为奖励，类似于从银行获得利息。

质押对于某些使用权益证明（Proof of Stake，PoS）或类似方法的区块链来说非常重要。与工作量证明（Proof of Work，PoW）通过大量电力来创建新区块不同，PoS使用人们持有的代币来选择谁有权创建新区块并保持区块链的运行。

被锁定或“质押”的资产鼓励验证交易的人遵守规则。如果他们试图违反规则或做坏事，他们可能会失去部分投入的资金。这一机制有助于保持系统的安全，并确保交易得到正确处理。

在加密货币中，流动质押允许您通过在DeFi世界中使用被质押的资产来最大化它们的价值。

运作方式如下：

流动质押使用户能够质押他们的代币以支持网络安全和共识，同时获得一个流动的、可交易的代币作为回报。这个过程保持了流动性，允许用户参与其他投资或活动，而无需锁定资产。

这一创新使参与者能够与各种去中心化金融应用互动，从贷款平台到博彩市场，无需专门的设备或技术知识。

这一过程不仅解锁了流动性，使被质押的资产可用于整个DeFi生态系统，还为通过参与各种DeFi服务获得额外收益提供了机会，除了质押本身的奖励之外。

质押加密货币可以获得奖励，但这两种方法风格不同。传统质押代币直接支持网络，可能获得更高的奖励。缺点是您的代币在质押期结束前被锁定。

流动质押则允许您获得代表被质押资产的代币，您可以在DeFi中交易或使用它们，同时仍然获得（略低的）奖励。因此，您需要依赖第三方，这增加了一些风险。

人们选择传统质押以获取更高的奖励和直接参与，或选择流动质押以获得灵活性和DeFi的访问权限。

特性	传统质押	流动质押
资产锁定	资产在一段时间内被锁定	用户获得代表被质押资产的流动代币
流动性	资产无法交易或用于其他用途	流动代币可在DeFi中交易或使用
奖励	由于验证者角色，潜在奖励较高	由于协议费用，奖励可能略低
组合性	在质押期间，DeFi机会有限	允许使用被质押资产参与各种DeFi协议
风险	技术风险较低	对手方风险较高（依赖质押服务提供商）
去中心化	用户直接参与网络验证	更集中，依赖质押服务提供商
例子	Cosmos, Polkadot, Cardano	Lido, Rocket Pool

您可能想知道流动质押代币有哪些优势，它们提供了多种好处：

• 释放被锁定的资金：在以太坊和类似网络中，当您质押代币时，您无法将它们用于交易或作为贷款的担保。但通过流动质押，尽管代币被质押，您仍可以在DeFi应用中使用这些代币的价值进行交易或作为担保。

• 增强DeFi整合：当您质押数字资产时，您可以获得作为收据的特殊代币。这些代币可以用于不同的在线金融服务，如借款或对未来事件进行押注。

• 扩大收益潜力：传统质押通过帮助处理交易来支付用户奖励。流动质押让用户通过使用不同的金融服务来赚取更多。

• 简化参与：流动质押服务让人们轻松从区块链奖励中获利，无需像以太坊网络上的独立验证者那样设置复杂的系统或拥有大量ETH。

流动质押也存在风险和限制。在决定参与流动质押之前，了解这些是很重要的：

• 惩罚措施（Slashes）：在权益证明网络中，如果您选择的验证者做了坏事或未能正确履行职责，他们可能会受到惩罚。如果发生这种情况，您可能会失去部分投入的资金。因此，在以允许继续使用资产的方式质押时，选择值得信赖的验证者非常重要。
• 漏洞利用（Exploits）：允许流动质押的平台和协议可能会被黑客攻击。这可能导致人们失去被质押的资金，或使质押代币的价值下降。在使用前，务必检查流动质押服务的安全性，并查看其安全记录。
• 二级市场波动性：进行流动质押时，您会获得代表您投入资金的特殊代币，您可以买卖这些代币。但由于市场情绪、买卖的便利性以及加密市场的状况，这些代币的价格可能会大幅波动。这可能会影响您的投资价值，且可能无法始终反映实际资产的表现。

像Lido和Rocket Pool这样的流动质押协议正在通过提供新的解决方案，改变人们在以太坊上使用质押的方式，解决了无法使用被质押资金和需要大量资金才能开始质押等问题。它们使质押变得更加容易和易于访问。

Lido是一种去中心化金融协议，提供以太坊等多个区块链的流动质押。当用户通过Lido质押他们的以太坊（ETH）时，他们会收到stETH（被质押的ETH）作为回报，代表他们的被质押ETH加上获得的奖励。

这些ETH随后可以在各种DeFi协议中使用，使用户能够从被质押资产中获得额外收入。

Lido的主要优势是其能够为被质押资产提供即时流动性，使其成为不希望锁定资本的投资者的有吸引力的选择。

Rocket Pool是以太坊网络上的一个流行服务，允许人们质押他们的加密货币或为网络运行计算机服务器。通过Rocket Pool质押ETH，用户会收到rETH，这是一种代表他们被质押ETH和累积质押奖励的代币。

Rocket Pool通过一个去中心化的运营者网络脱颖而出，确保了高度的去中心化和安全性。它通过允许以仅0.01 ETH的低门槛参与，使在以太坊上进行质押更加容易，面向更广泛的用户群体。

通过参与流动质押，您将获得代表被质押资产的流动质押代币（LST），这些代币可用于各种DeFi用途，如借贷或交易。

以下是一些支持流动质押的最流行代币：

• Lido Staked Ether（stETH）：最受欢迎的LST，提供对被质押ETH的暴露，并占据最大市场份额。

• Rocket Pool ETH（rETH）：Lido的去中心化替代方案，提供社区驱动的以太坊流动质押方法。

• 其他选项：Frax Ether（frxETH）、Mantle Staked Ether（METH）等。

• Marinade Staked SOL（mSOL）：SOL流动质押解决方案的领先提供者，提供代表被质押SOL的mSOL代币。

• Lido Staked SOL（stSOL）：Lido为SOL提供的流动质押服务，作为Marinade的替代方案。

• Stride Staked ATOM（stATOM）：一个流行的ATOM流动质押解决方案，使用户能够参与Cosmos生态系统。

• 其他选项：Liquid Staking（LQST）、Agoric（AGT）等。

多种其他代币，如Polygon（MATIC）、Polkadot（DOT）、Avalanche（AVAX）和Cardano（ADA），也有各种流动质押选项可用。

流动质押让人们在质押时获得奖励，而不放弃对其资产的控制。这意味着您仍然可以使用加密货币赚取更多收益或进行借贷，使一切更加灵活和易于访问。

虽然它提供了许多好处，如更容易访问DeFi和额外收益的潜力，用户仍需留意诸如安全问题或价格波动等风险。

总的来说，流动质押使质押变得更简单、更有用，提升了DeFi的力量。